国金证券：传媒互联网产业行业周报：豆包视觉理解模型发布，关注税收优惠政策延续的影响

本周观点 传媒：关注AI应用主线，税收优惠政策发布后对出版等相关标的的影响，及产品周期启动中的游戏板块。 1）AI主线：AI模型、工具持续迭代中，火山引擎FORCE原动力大会上，豆包·视觉理解模型发布，谷歌发布最新AI视频生成模型Veo2、实验性的AI推理模型——“Gemini2.0FlashThinking”模型，OpenAI发布o3；应用端，12月21日，AI童伴汤姆猫发售，售价1499元人民币，继续关注AI产业及应用落地，25年有望迎来AI产品、应用的加速落地，我们看好“Chat”类产品及基于算法的应用/工具，重点关注AI陪伴、AI玩具、AI工具方向变化及相关标的，同时关注AI生成视频的进展。 2）游戏：关注龙头、业绩边际向上标的。SeneorTower发布24年11月中国手游发行商全球收入排行榜及成功出海的中国手游，11月共35个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.7亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入34.8%；11月成功出海的中国手游中，神州泰岳旗下《AgeofOrigins》《战火与秩序》排名仍稳健，均位于TOP30，中重度手游休闲化趋势显