开源证券：传媒行业周报：继续布局AI陪伴、小红书产业链及电影春节档行业周报

模型升级与AI硬件共驱，继续布局AI陪伴等AI应用 据AI产品榜（aicpb.com），2024年12月豆包MAU再次排名AI应用App国内总榜第1和全球总榜第2，其中国内MAU达7116万（+19%），基于豆包大模型、主打情感陪伴功能的AI应用“猫箱”MAU排名国内总榜第4，并增长50%，为MAU前10名中增速最高，再次验证国内AI情感陪伴用户持续放量。在1月初的CES2025上，多家国内及日本厂商发布的AI情感陪伴玩具引发广泛关注，AI硬件的持续突破叠加豆包视觉理解/语音模型等系列多模态模型能力的不断提升，或在2025年进一步推动国内AI陪伴市场空间打开。另外，模型视频生成等能力的不断提升，叠加头部模型厂商持续落地Agent应用，或推动影视、教育、电商、广告等领域AI应用商业化加速。我们建议继续布局AI，（1）AI+陪伴：重点推荐奥飞娱乐、盛天网络、顺网科技、云音乐，受益标的包括汤姆猫、实丰文化；（2）视觉/3D/动捕数据语料：重点推荐锋尚文化，受益标的包括捷成股份、天娱数科、视觉中国；（3）AI+影视/IP：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（