华西证券：长虹美菱（000521）-改革提效，长期盈利提升可期

长虹美菱(000521)冰箱起家，产品线不断丰富1983年，公司前身合肥第二轻工机械厂转产家用电冰箱，开始专业制冷之路。2005年，四川长虹与美菱战略重组。此后公司通过收购与重组等方式逐步覆盖洗衣机、空调、小家电及厨卫等产品线，同时进入生物医疗等新产业领域，产品覆盖全面。二线空调品牌崛起，高温助力全年空调销售头部空调品牌销量份额波动、均价提升，长虹销额乘势高增。根据奥维云网，23年8月空调TOP2（格力、美的）品牌线下、线上销量市占率合计为55%、39%，相比22年1月下降14、22pct。均价上，TOP2龙头品牌均价持续提升。长虹品牌22年-23年7月线下、线上销额同比21年-22年7月分别增长11%、32%，表现优于行业。高温天气刺激空调内销、外销增长。根据央视新闻网10月6日报道，综合新华社、央视新闻等媒体报道，欧洲联盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局5日说，2023年可能成为有记录以来最热的一年。而联合国世界气象组织（WMO）7月4日确认厄尔尼诺在2023年下半年持续的可能性达到90%，可能加剧全球气温的上升。根据产业在线（9月26日推送），空调生产的热度延续至7月，2023年