开源证券：球冠电缆（834682）-北交所信息更新：推进500kV超高压、特种电缆研发优化结构，电网设备更新提供续航动力

球冠电缆(834682) 2024H1营收16.33亿元（+14.08%）、归母净利润5848万元（+1.37%）公司是电线电缆国家级专精特新“小巨人”企业。2024H1公司实现营收16.33亿元（+14.08%）、归母净利润5848万元（+1.37%）、扣非归母净利润5637万元（+3.09%），毛利率同比略有下滑。2024Q2营收10.25亿元，同比增长22%、环比增长69%；归母净利润3730万元，环比提升76%；毛利率单季度同比环比均有所改善。考虑到铜价波动对毛利率带来的短期影响，我们略微下调2024-2025年、新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.25（原1.48）/1.51（原1.80）/1.86亿元，对应EPS分别为0.46/0.56/0.69元/股，对应当前股价PE分别为9.5/7.9/6.4倍，我们继续看好“十四五”电网加大投资背景下公司业务持续壮大潜力，维持“增持”评级。 2024H1电力电缆创收14.87亿元（+13%），外贸、央企市场有所提升和突破2024H1公司电力电缆、电气装备、裸电线分别创收14.87亿元（+13.15%