国投证券：立高食品（300973）-24Q1表现亮眼，盈利能力持续改善

立高食品(300973) 事件： 立高食品发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现营收/归母净利/扣非归母净利34.99/0.73/1.22亿元，同比+20.22%/-49.21%/-14.95%，23Q4实现营收/归母净利/扣非归母净利9.17/-0.85/-0.24亿元，同比+6.67%/-297.22%/-148.83%。2023年计提股权激励股份支付款1.13亿元，其中计入经常性损益5456.57万元，因加速提取计入非经5817.99万元，剔除后归母净利润1.86亿元，同比-15.41%；扣非归母净利润1.76亿元，同比-19.49%。24Q1实现营收/归母净利/扣非归母净利9.16/0.77/0.68亿元，同比+15.31%/53.96%/40.29%，24Q1计提股权激励股份支付款391万元，剔除后归母净利润8068.17万元，同比+22.28%，扣非归母净利润7167.55万元，同比+11.26%。 稀奶油如期放量，餐饮渠道开发顺畅 分产品看，2023年冷冻烘焙/奶油/水果制品/酱料分别实现营收22.1/6.5/1.9/2.3亿元，同比+23.9%/27.7%