开源证券：金海高科（603311）-公司信息更新报告：Q2毛利率有所提升，新能源车空滤业务稳步拓展

金海高科(603311)Q2毛利率有所提升，新能源车空滤业务稳步拓展，维持“买入”评级不变2023H1实现营收4.1亿元（+6.7%），归母净利润0.4亿元（-12.3%），主系2023H1收到政府补助451万，同比2022H1减少702万，扣非净利润0.4亿元（+0.1%）。2023Q2营收2.0亿元（+11.5%），归母净利润0.2亿元（-12.9%），扣非净利润0.2亿元（+20.0%）。考虑到国内空调滤网价格竞争激烈，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润为0.8/1.0/1.2亿元（2023-2025年原值1.0/1.3/1.7亿元），对应EPS为0.3/0.4/0.5元，当前股价对应PE为31.3/25.0/20.7倍，新能源车空滤新业务稳步拓展，维持“买入”评级不变。家电外销基本盘持续恢复，新能源车空滤方面多个新客户已合作量产根据中国机电产品进出口商会的数据，2023年1-5月，中国对日本的空调出口额同比增长14%，外销恢复带动空调零部件基本盘稳步增长。公司加速拓展洗地机零部件新赛道，2023H1添可销售额增长超过40%。新能源汽车领