国金证券：电力设备与新能源行业周报：顶层定调一语胜千言，电新板块性机会再临

光伏&储能：顶层政策定调一语胜千言，中央政治局首次集中学习新能源，主席发言金句频频。我们认为在顶层最新的高调定调背景下，市场对新能源中短期挑战（并网、消纳、土地、市场化交易等）和中长期不确定性（如：高比例渗透后综合电力成本上升的传导等）的担忧都将得到显著缓解，进而驱动板块估值中枢的显著向上修复。结合近期及后续各类政策预期，并参考往年此类级别顶层定调对板块行情的影响，我们认为电新板块有望迎来较大级别的板块性行情，建议全面加大配置，同时考虑各级政策助强扶优的基调，优先布局各环节龙头。 电网：本周五《新形势下配电网高质量发展的指导意见》印发，国家部委层面首次以正式文件形式指导配网建设，以到25年具备5亿千瓦分布式新能源、1200万台充电桩接入能力。政策亮点为“提高配网装备能效和智能化水平”，聚焦配网变压器老化替换、推广一二次融合设备、合理配置监测终端+无人巡检终端+带电作业机器人等。我们认为此事件包含4条投资主线（按政策影响程度依次排序）：①配网变压器、②配网智能化、③智能电表、④电力市场化改革。氢能与燃料电池：本周氢能板块表现活跃，主要受板块估值修复、国内外政策和项目频出带动，推动行情持续