国金证券：电子行业研究：晶圆厂业绩向好，重点关注Ai端侧应用机会

晶圆厂业绩向好，重点关注Ai端侧应用机会。中芯国际二季度营收19.01亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%，并指引三季度收入将实现环比13%-15%的增长，同时毛利率预计将维持在18%-20%（Q2为13.9%），主要驱动力是需求回暖，稼动率提升，晶圆价格稳步回升等。2024年二季度，华虹半导体的收入及毛利率均实现了环比增长，并表示产能已接近全方位满产。台积电7月营收也表现亮眼，达到2569亿新台币，环比增长23%，同比增长44%，主要是Ai及智能手机拉货。7月包括台积电、鸿海、日月光等在内的中国台湾19家主要IT公司的营收合计同比增长21.6%，其中与Ai相关的营业收入大幅增加。我们从产业链了解到，英伟达B系列芯片问题正在积极解决，有望在四季度解决问题并重新排产，届时产业链将迎来较好的拉货机会，关注股价调整后的低估值核心受益公司。Ai给消费电子赋能正在积极落地，MetaRay-Ban搭载Ai后，销量大幅增长，年化销量有望超过200万台。半导体产业链在积极复苏，根据SIA数据，2024年6月单月销售额达500亿美元，同比增长22.9%，环比增长1.7%。苹果将在北京时间9月11