国投证券：海融科技（300915）-盈利能力稳步向上，员工持股目标积极

海融科技(300915) 事件： 海融科技发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现营收9.55亿元，同比+9.95%；归母净利0.90亿元，同比-4.07%；扣非归母净利0.73亿元，同比+5.98%。23Q4实现营收2.47亿元，同比+12.02%；归母净利0.23亿元，同比+58.21%；扣非归母净利0.20亿元，同比+158.44%。24Q1实现营收2.54亿元，同比+5.84%；归母净利0.36亿元，同比+52.99%；扣非归母净利0.31亿元，同比+53.39%。 稀奶油稳步推进，海外市场延续布局 分产品来看，2023年奶油/巧克力/果酱/香精香料分别实现营收8.7/0.3/0.4/0.1亿元，同比+8.5%/5.0%/20.0%/11.8%。传统植脂和混合脂产品稳健增长，新品稀奶油等销售持续爬坡。分渠道来看，经销/直销模式分别实现营收8.3/1.3亿元，同比+7.4%/30.3%。境内/境外分别实现营收7.7/1.8亿元，同比+11.1%/5.5%,海外市场逐步修复，粤海融24Q1正式投产，稳步爬坡，辐射东南亚需求。同时印度第二条生产线建设项目亦积极推进中，有望