华安证券：鹏鼎控股（002938）-稳健前行，端侧AI带来新机遇

鹏鼎控股(002938) 主要观点： 事件 2024年8月14日，鹏鼎控股公告2024年半年度报告，公司上半年实现营业收入131.3亿元，同比增长13.8%，实现归母净利润7.8亿元，同比下降3.4%；2Q24单季度实现收入64.4亿元，同比增长32.3%，环比微降3.7%，单季度实现归母净利润2.9亿元，同比下降27%，环比下降42.3%。 公司同时公告2024年限制性股票激励计划（草案），拟向388名激励对象授予946.99万股，授予价格为17.70元/股，归属条件包括净资产收益率和营业收入两项，其中净资产收益率目标值为高于行业平均的50%，触发值为10%；营业收入目标为2024-2026年403、428、438亿元，触发值为目标值的80%。 二季度毛利率短期承压，下半年新品回归正常 公司2Q24单季度收入64.4亿元，同比增长32.3%，环比下降3.7%，收入维度看，公司消费电子类需求增长更为明显，收入占比有所增长，随着下半年大客户开启新机备货上市，公司通讯板增速有望抬升，从公司7月份26.7亿元收入（YoY+22.8%，MoM+26.3%）来看，整体情况较为稳健。公司单季度毛利