开源证券：兴业科技（002674）-公司信息更新报告：2023H1业绩靓丽，主业改善&汽车内饰用皮革高增

兴业科技(002674)2023H1主业改善&汽车内饰用皮革高增，维持“买入”评级2023H1收入11.96亿元（+61.5%），归母净利润0.93亿元（+80.6%），其中2023Q2收入7.32亿元（+8%），归母净利润0.64亿元（+35.7%），符合业绩预告中枢。2023H1业绩靓丽，我们上调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为2.2/2.9/3.5亿元（此前为2.1/2.7/3.2亿元），对应EPS为0.8/1.0/1.2亿元，当前股价对应PE为16.4/12.5/10.4倍，公司坚定一站式牛皮革材料供应商战略，主业稳健&汽车内饰高速发展&宝泰收入有望高增，股权激励目标彰显信心，维持“买入”评级。主业：2023H1量价齐升，皮料成本下降驱动2023Q2毛利率改善2023H1鞋包带用收入8.55亿元（+30.9%），收入占比71.5%（-16.7pct），其中销量同比+15%，预计单价随下游需求复苏有所提升，毛利率同比+2.6pct。单Q2看，2023Q2销量同比+15%，环比+60%，毛利率环比+5.8pct，预计由皮料成本下降驱动。2023H1积极开拓外销市场，印