民生证券：中直股份（600038）-事件点评：披露资产重组草案，直升机龙头进一步夯实能力

中直股份(600038)事件：公司2023年7月19日披露了重大资产重组草案，拟发行股份向中航科工及航空工业集团购买其累计持有的昌飞集团100%、哈飞集团100%股权。本次交易完成后，昌飞集团、哈飞集团将成为公司的全资控股子公司。此外，公司还将募资不超过30亿元用于新型直升机与无人机研发能力建设、航空综合维修能力提升与产业化、直升机产能提升等和补充流动资金。具体梳理草案如下：拟收购昌飞集团100%、哈飞集团100%股权，推动直升机总装资产上市。本次交易由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成，且发行股份购买资产为募集资金的前提，但募集资金成功与否不影响发行股份购买资产的实施。发行股份购买资产：1)发行对象为全部重组交易对方，包括航空工业集团和中航科工；2）发行价格不低于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的80%，定为35.73元/股，发行股份数量为1.42亿股（占发行股份购买资产完成后公司总股本的19.43%）；3）资产评估及利润数据：昌飞集团股东全部权益的评估价值约为18.49亿元（增值率40.68%），哈飞集团为32.30亿元（增值率74.15%），合计50.78亿元。重