中邮证券：建筑建材行业报告：地产政策密集落地，关注地产链消费建材龙头

本周观点地产政策密集落地，关注地产链消费建材龙头中国人民银行、金融监管总局8月31日联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》。1）不再区分实施“限购”城市和不实施“限购”城市，首套住房和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限统一为不低于20%和30%。2）将二套住房利率政策下限调整为不低于LPR+20bp；首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR-20bp。自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请，由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。8月25日住建部、中国人民银行、金融监管总局发布关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知，将“认房不认贷”作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱；北上广深四大一线城市相继发文宣布执行“认房不认贷”。认房不认贷、降首付比例、降贷款利率等一系列信贷政策密集落地，对市场信心提振和预期修复起到积极作用。伴随着“金九银十”传统旺季的到来，建材板块有望迎来政策面与基本面的共振；我们建议重点关注地产链消费建材细分赛道龙头。水泥发运