开源证券：豪鹏科技（001283）-公司信息更新报告：消费电池下游景气回暖，下半年有望迎来量利齐升拐点

豪鹏科技(001283) 消费电池下游景气回暖，下半年有望迎来量利齐升拐点 公司发布2024年中报，2024年上半年实现归母净利0.27亿元，同比上升11%。Q2实现归母净利0.24亿元，同比上升4.5%，2024年上半年为公司在完成IPO募投项目建设后对整体产能布局进行大规模调整并扩充的过渡时期，期间的产能爬坡及搬迁费用对成本端造成了压力，我们将2024-2026年归母净利预测从1.70、4.09、5.94亿元下调至1.19、3.31、5.46亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为23.4、8.4、5.1倍，考虑公司智能穿戴电池基本盘扎实，笔电电池市占率快速提升，维持“买入”评级。 笔电电池市占率快速提升 在行业换机周期及AIPC新产品的催化作用下，下游笔电市场开始回暖，根据Canalys机构发布的数据，2024年上半年全球笔记本电脑出货量约0.95亿台，同比增长约4%；公司笔记本电脑电池产品出货量上半年同比增长48%，其中Q2环比Q1出货量增长34.5%，市占率快速提升。公司凭借领先的技术优势和稳定的产品交付，不断提升在老客户端的供应份额，同时实现了新的大客户突破，并带来