信达证券：石头科技（688169）-Q4业绩超预期，海外积极布局新品，看好长期增长潜力

石头科技(688169)事件：石头科技发布2023年业绩预告，23年公司预计实现归母净利润20～22亿元，同比增长68.99~85.89%。预计扣非后归母净利润18~20亿元，同比增长50.29～66.98%。Q4业绩维持高增，市占率稳步提升。Q4公司预计实现归母净利润6.40~8.40亿元，同比增长94.74~155.63%，预计实现扣非后归母净利润5.46~7.46亿元，同比增长60.94~119.85%。我们预计Q4公司收入也有望稳健增长，根据奥维云罗盘数据，10/11/12月石头扫地机器人线上销量市占率分别为20.8/20.6/15.4%，分别同比增加4.6/4.3/0.5pct，线下销量市占率分别为16.2/21.4/15.7%，分别同比+9.8/11.5/7.3pct。此外，公司23年业绩实现较高增长的原因还包括了公司全资子公司通过了国家鼓励的重点软件企业认定，获得了所得税优惠税率，收到了所得税退税；以及公司理财产品公允价值变动等收益增加。积极布局新品，境外收入实现较快增长。23年公司对产品价格带进行了进一步完善，在国内推出了高性价比扫地机产品P10和P10Pro、旗舰款G