东方财富证券：韦尔股份（603501）-2023年三季报点评：Q3盈利环比大幅改善，市场回暖和高端产品助力成长

韦尔股份(603501)【投资要点】2023年10月28日，韦尔股份公布2023年三季报，公司业绩扭转颓势并取得环比大幅提升。2023年前三季度，公司实现营业总收入150.81亿元，同比下降1.96%，实现归母净利润3.68亿元，同比下降82.86%。2023年第三季度，公司实现营业总收入62.23亿元，同比增长44.35%，环比增长37.28%，实现归母净利润2.15亿元，同比增长279.41%，环比增长570.70%。下游智能手机触底回暖，汽车市场持续高景气贡献增长动力。23H1公司七成营收来自图像传感器业务，其中四分之三来自于智能手机和汽车电子行业。根据Canalys市场研究机构数据，2023Q3，全球智能手机出货量跌幅收窄至1%，市场复苏迹象初显。汽车出货量继续上涨，欧美市场在二三季度同比增长10%以上，应用于环视、L2的ADAS、舱内驾驶员监控的汽车CIS开始放量。此外，公司还在工业CIS领域取得持续稳定增长。去库存成效明显，毛利率短期承压。公司三季度库存75.52亿元，相比23H1的98.28亿元有较大环比下降，公司去化库存较快。公司的库存的OV64B预计今年年底售完，该系