民生证券：银行“补资本”系列之七（点评1228监管通报）：第三方代为穿透法或成主流

事件：2023年12月28日，据中国证券报报道，近日监管部门发布最新机构监管情况通报，其中涉及到公募基金管理人要配合做好《商业银行资本管理办法》（以下简称“资本新规”）的相关要求。执行日前夕“打补丁”，意在强调监管方向。“资本新规”执行日为2024年1月1日，该监管通报精神于2023年12月28日见报，体现了从严的监管态度。AH上市银行23H1持有公募基金规模达5.6万亿元，市场较关注。主要内容有3个方面：公募基金管理人应当严守监管法律法规，一是公平披露，“不得违规向特定委托人单独提供公募基金持仓信息，不得违规提高信息披露颗粒度或频率，不得擅自开展自主信息披露等”，二是主动管理职责，“不得为委托人规避监管要求提供便利，不得按照委托人指示或指令开展投资运作，不得向委托人或第三方进行利益输送”，三是合规风控全覆盖，“不得以委托人数量较少或委托资金集中为由放松合规风控要求”。自此之后，第三方代为穿透法或成为主流。据“资本新规”，银行账簿公募基金RWA的计量，可有4种方法：直接穿透法、第三方代为穿透法、授权基础法、1250%权重法。第三方代为穿透法要乘以1.2倍，授权基础法因为仅提供大类比例，