开源证券：爱科赛博（688719）-公司信息更新报告：营收稳定增长，多因素影响短期利润

爱科赛博(688719) 2024年上半年营收稳步增长，归母净利润受多重因素影响有所下滑 爱科赛博发布2024年半年报，公司2024年上半年实现营业收入3.99亿元，yoy+28.2%。实现归母净利润0.33亿元，yoy-40.1%，实现扣非归母净利0.23亿元，yoy-53.4%，2024年上半年毛利率/净利率分别为41.7%/8.2%，分别同比-5.9/-9.0pct，研发费用0.62亿元，yoy+69.3%。2024Q2公司实现营收2.62亿元，yoy+20.7%，qoq+92.1%，归母净利0.27亿元，qoq+409.4%，yoy-31.9%，扣非归母净利0.19亿元，qoq+313.7%，yoy-48.2%。单Q2毛利率/净利率分别为40.2%/10.5%，分别环比-4.4/+6.8pct。销售/管理/研发/财务费用率分别为10.8%/6.0%/12.1%/-3.3%，分别环比-2.3/-4.4/-10.4/-2.9pct。考虑公司测试电源业务受行业竞争加剧导致的盈利能力下滑与研发支出扩大带来的费用率提升，我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为1.4