中国银河：完美世界（002624）-2023年报点评：公司点评●游戏Ⅱ分红超预期，关注新游上线表现

完美世界(002624) 核心观点： 事件：公司发布2023年度报告：2023年公司实现营业收入77.91亿元，同比上升1.57%；归属于上市公司股东的净利润4.91亿元，同比下降64.31%；扣非归母净利润2.10亿元，同比下降69.56%。其中，2023第四季度实现营业收入15.95亿元，同比下降18.57%；归属于上市公司股东的净利润-1.23亿元，同比下降90.27%，扣非归母净利润2.47亿元，同比下降7.46%。 产品周期致年度业绩承压，新品有望得到极大改善：2023年受研发周期影响，公司推出新游数量有限，叠加已上线游戏流水的自然衰减，导致业绩出现一定下滑。目前公司储备新游戏数量充足，《女神异闻录：夜幕魅影》已于近期上线且表现亮眼，其他储备新游《一拳超人：世界》《诛仙世界》《乖离性百万亚瑟王：环》《神魔大陆》（海外版）《淡墨水云乡》等也有望于年内上线，我们认为公司新产品周期释放在即，盈利能力有望逐步回升。 重点新游上线，市场表现亮眼：公司于2024年4月12日推出了新游《女神异闻录：夜幕魅影》，上线以来取得较好市场反响：游戏在公测后迅速登顶APPStore免费总榜，并在游戏