国联证券：常熟银行（601128）-业绩维持双位数增长，关注率略有提升

常熟银行(601128) 投资要点 常熟银行发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入83.70亿元，同比+11.30%。实现归母净利润29.76亿元，同比18.17%。 业绩维持双位数增长，投资收益表现强劲 2024Q1-Q3公司营收同比增速较2024H1小幅-0.74pct，主要系公司其他非息收入增速有所回落。其他非息净收入同比+40.26%，增速较2024H1-12.67pct。此外，2024Q1-Q3公司实现投资收益13.39亿元，同比+92.54%，我们预计主要系公司兑现了部分交易性金融资产的浮盈。2024Q1-Q3公司归母净利润增速较2024H1边际下降1.41pct，主要系生息资产规模扩张放缓。从业绩归因来看，2024Q1-Q3生息资产规模、净息差、其他非息收入、拨备对净利润的贡献度分别为+13.06%、-6.90%+4.44%、-1.43%，较2024H1分别-2.78pct、+2.83pct、-1.02pct、+2.58pct。 净息差韧性较强，信贷结构仍待改善 2024Q1-Q3常熟银行实现利息净收入69.03亿元，同比+6.15%，增速较2024H1+0.05