国信证券：中国联通（600050）-公司指引利润双位数增长，派息率稳步提升

中国联通(600050) 核心观点 全年净利润实现双位数增长。公司2023年实现营业收入3726亿元，其中主营业务收入3352亿元（同比+5.0%）；净利润实现187.1亿元，归母净利润实现81.7亿元（同比+12.0%）；EBITDA达到996亿元。单四季度，公司实现收入909亿元（同比基本持平），实现归母净利润6亿元（同比+27.1%）2024年，公司指引收入稳健增长，利润保持双位数增长。 移动联网业务稳中有进。公司联网通信业务包括移动联网、宽带联网、电视联网、专线联网、通信业务及信息业务六大板块，2023年实现收入2446亿元。移动联网方面，公司移动用户规模达到3.33亿户，净增1060万户，移动ARPU44.0元，同比略有下滑。宽带联网方面，固网宽带用户达到1.13亿户，同比净增979万户，宽带综合ARPU值47.6元，同比略有下滑。信息业务（个人数智生活+联通智家）实现收入107亿元，同比增长16%，个人数智生活业务、联通智家业务付费用户达到亿户水平。 算网数智业务进中向好。2023年算网数智业务实现收入752亿元，包含联通云、数据中心、数科集成、数据服务、数智应用及网信安全