开源证券：海信家电（000921）-公司信息更新报告：Q3业绩略超预告中枢，白电盈利能力预计保持改善

海信家电(000921)Q3业绩略超预告中枢，白电盈利能力预计保持改善,维持“买入”评级2023Q1-3公司实现的营业收入为649亿元(+13.8%)，归母净利润为24.3亿元(+126.8%)，扣非归母净利润为20.6亿元(+166.0%)。单Q3看，公司实现的营业收入为219.6亿元(+17.3%)，归母净利润9.3亿元(+106.5%)，扣非归母净利润8.0亿元(+130.1%)，业绩增速略超业绩预告中枢水平。公司α表现突出，白电盈利能力预计持续随内销治理能力改善、外销架构调整而不断提高，我们上调2023年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为29.09/32.43/37.67亿元，对应EPS为2.10/2.34/2.71元，当前股价对应PE为10.8/9.7/8.4倍，维持“买入”评级。央空业务品类多元化战略稳步拓展，白电市场不确定性下公司α整体突出（1）家空：品牌端双品牌战略逐渐理顺，2023Q1-3海信新风空调线下市占率达45.6%、科龙2023Q1-3品牌声量同比+46%；渠道端加强黑白电、央家空融合，并着力拓展下沉和工程渠道。随着产品结构升级、SKU精简、供应商