平安证券：有色与新材料周报：两种二代制冷剂被禁产，供应管控政策持续落地

氟化工：总量管控落地，制冷剂价格拉涨。20-22年是我国三代制冷剂配额锁定期，头部企业大幅扩产竞争配额，产能扩张造成供给压力，随着配额管控落地，各企业控产或使供应压力减小，R32/R134a等制冷剂价格已上行。此外，近日生态环境部发布两个HCFCs生产禁令（包括以含氢氯氟烃为硅油稀释剂或清洗剂的一次性医疗器械产品和以1,1-二氯-1-氟乙烷为发泡剂的保温管、太阳能热水器产品），2023年12月1日正式实施，标志着二代制冷剂进一步从增量市场淘汰，三代或新型产品将逐步取代。展望后市，总量管控落地，各企业将通过收缩产能置换利润空间，氟化工产业有望迎来供需修复，企业盈利能力有望提升，从而开启长景气周期。电子化学品：终端基本面预期回暖，电子化学品需求有望上行。本周同花顺电子化学品指数下跌0.3%。中国电子材料行业协会预计2023年我国湿电子化学品需求量将达约307万吨，yoy+17.3%。国产替代方面，据中国电子材料行业协会信息，目前全球集成电路用高纯电子化学品市场主要份额仍由国外老牌化工企业占据，国产替代空间广阔；受益于政策驱动叠加技术进步，下游显示面板和集成电路产业正逐步向国内转移，国产化有