民生证券：森麒麟（002984）-系列点评三：业绩维持强劲智能制造赋能全球化

森麒麟(002984) 事件概述：公司披露2024半年度业绩报告：2024H1预计归母净利润10.00~12.00亿元，同比+64.95%~+97.94%；预计扣非归母净利润10.00~12.00亿元，同比+71.50%~+105.80%。 业绩维持强劲，海外订单供不应求。公司2024H1预计归母净利润10.00~12.00亿元，同比+64.95%~+97.94%；预计扣非归母净利润10.00~12.00亿元，同比增长+71.50%~+105.80%。其中2024Q2预计归母净利润4.96~6.96亿元，同比+39.41%~95.59%，环比-1.47%~+38.24%，公司业绩同比高增，我们分析主要原因系：1）持续进行内部流程再造，最大限度地实现人员、设备、软件的有机结合，不断提升适应公司智能制造模式的管理水平，最大程度地释放智能制造的效应，不断实现降本增效，人均效益、生产效率、产品品质提升，与公司智能制造相匹配的精细化管理模式进一步提升了公司盈利能力；2）欧美轮胎市场中，公司订单持续处于供不应求状态，需求旺盛。 智能制造赋能全球化发展，833plus战略稳步推进。公司将智能制造引入