开源证券：建筑材料行业周报：万亿国债+政策工具箱发力，关注建材底部机会

万亿国债+政策工具箱发力，关注建材底部机会10月24日（本周二）中央财政将在2023Q4增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，计入财政赤字，国债募集资金主要用于灾后恢复重建。国债发行有望支撑基建投资持续增长，进一步带动2024年防水、管材、水泥需求，受益标的：东方雨虹、中国联塑、青龙管业、海螺水泥、华新水泥。本周地产地方政策工具箱持续发力，江西宜春、广西柳州、浙江杭州相继推出稳楼市政策，包含大力推行“认房不认贷”政策、调整优化住房公积金信贷政策等。从短期来看，虽然地方优化政策持续加大力度，但在居民收入预期和房价预期下降的情况下，地产销售尚未呈现显著回暖的趋势，仍需持续关注高频地产销售数据，重点关注估值仍具备性价比的标的，受益标的：坚朗五金、旗滨集团、北新建材、东方雨虹、伟星新材、三棵树。中期来看，城中村改造有望支撑管道、防水等消费建材需求韧性，建议关注供给端格局有较大改善空间的消费建材，扩品类+渠道变革是消费建材企业业绩增长以及经营质量改善的主要路径，弹性推荐东方雨虹，稳健推荐伟星新材。持续关注水泥和药玻两个低估值板块：（1）从短期来看，在基本面和