天风证券：中国中冶（601618）-净利润保持较快增长，海外订单同比大幅提升

中国中冶(601618)营收＆利润保持较快增长，新签订单表现亮眼23Q1-3公司实现营收4673.25亿，同比+17.70%，归母净利81.84亿，同比+21.94%；其中Q3单季实现营收1328.66亿，同比+23.20%，归母净利润为9.66亿，同比+14.99%。业绩维持较快增长，新签订单表现亮眼，受益于国企改革及“一带一路”持续催化，截至10月27日，公司PB为0.71，处于历史估值低位，继续建议重视。海外订单保持高增长，基建订单增速有所回升23Q1-3公司新签合同为9819.3亿元，较上年同期增长5.0%，其中新签海外合同328.2亿元，同比大增32.6%，随着“一带一路”持续催化，公司海外订单有望持续增长。Q3单季度新签合同额2600.4亿元，同比下滑9.8%。5000万元以上新签工程承包项目中，23Q1-3房建/基建/冶金/其他板块分别新签4806/1470/1154/1739亿元，同比+3.1%/-3.7%/-4.8%/+29.7%，其中Q3单季度四大板块订单分别同比变动-0.8%/-17.3%/-10.3%/-25.2%，房建订单受地产影响增速下滑。毛利率短暂承压，看