首创证券：铜陵有色（000630）-公司简评报告：三季度业绩环比下降，未来矿产铜增量可期

铜陵有色(000630) 核心观点 事件：2024年前三季度，公司实现营业收入1063.08亿元，同比增长3.62%，归母净利润27.30亿元，同比增长5.97%。扣非归母净利润26.93亿元，同比增长45.88%。公司2024三季度实现营业收入347.98亿元，同比增加2.96%，环比下降10.29%；归母净利润5.49亿元，同比增长4.92%，环比下降49.42%；扣非归母净利润4.84亿元，同比增长15.06%，环比下降56.31%。 铜价三季度均价环比下跌影响业绩，TC加工费小幅上涨。截止10月25日，三季度铜期货收盘价（LME铜(3个月)）均价为9339.87美元/吨，较二季度均价下跌5.43%，铜价下跌影响公司三季度矿产铜业务利润。三季度精炼铜TC加工费稳步上涨，截止10月25日，TC加工费为10.86美元/吨，三季度均价为5.27美元/吨，较二季度均价上涨396.05%，增厚公司三季度冶炼端利润。 米拉多二期稳步推进，公司未来矿产铜增量可期。公司米拉多二期铜矿预计2025年6月建成投产，项目达产达标后，公司预计每年合计产出约25万吨铜金属量，有望进一步提升公司矿产铜产量，