德邦证券：新诺威（300765）-Q3业绩短期承压，加码创新药业务打开成长空间

新诺威(300765)投资要点事件：10月24日，公司发布三季度业绩报告，Q3实现收入5.9亿，同比下降9.1%，归母净利润1.8亿，同比下降1.5%。Q3业绩短期承压，公司已转型创新药标的。2023Q3公司实现收入5.9亿，同比下降9.1%，归母净利润1.8亿，同比下降1.5%，业绩承压原因预计为去年同期受益于咖啡因原料药价格上涨，业绩高基数。23年9月单价为10.2美元/kg，相交去年价格峰值（22年4月，17.6美元/kg）下降约42%。前三季度公司实现收入19亿，同比增长0.46%，归母净利润5.8亿，同比增长12.7%。拟增资巨石生物，加码创新药业务，打开成长空间。公司近期公布，正筹划以现金方式对巨石生物增资，取得标的公司51%以上的股权，实现对标的公司控股。且经过公司初步测算，本次增资不构成重大资产重组。巨石生物石药集团恩必普药业全资子公司，专注抗体、ADC霁mRNA等生物制药领域，截止公告日，在研项目20余个，其中mRNA疫苗已上市，2款产品处于申报上市阶段，3款产品处于II/III期临床阶段，3款产品处于I期临床阶段。本次增资将公司业务从原料药业务扩展至创新药领域，进一