国金证券：中国核电（601985）-核电稳健运营，在建绿电规模扩大

中国核电(601985)业绩简评8月30日晚间公司披露23年中报，1H23实现营收362.97亿元，同比+4.99%；实现归母净利润60.42亿元，同比+11.09%。其中，2Q23实现营收184.04亿元，同比+5.33%；实现归母净利润30.19亿元，同比+18.25%。经营分析核电运营稳健，电价体现韧性。1H23公司总发电量1008亿千瓦时，同比+5.8%。其中核电电量902亿千瓦时，同比+2.8%。23年为装机空窗期，公司通过优化换料大修工期（目前达历史最优），提升运营效率。从披露的核电子公司上半年营收313.98亿元推算，1H23核电平均上网电价约为0.42元/KWh，与22年基本持平，价格稳定。新能源贡献业绩增量，在建风/光近8GW。1H23新能源发电106亿千瓦时，同比+62%（光伏/风电分别同比+51.8%/+74.7%），主因1H23风/光资源改善，且22年底投运项目陆续通过调试生产、进入正式运营。当前风/光合计装机14.5GW（其中1H23新投运1.9GW），在建7.96GW（1H22为2.6GW）。作为大型电力央企中少有的，依托单一平台——中核汇能发展新能源，预计