国金证券：机械行业研究：看好工程机械、船舶、矿山机械和叉车板块

行情回顾 本周板块表现：上周（2024/09/30-2024/10/04）1个交易日，SW机械设备指数上涨10.52%，在申万31个一级行业分类中排名第10；同期沪深300指数上涨8.48%。2024年至今表现：SW机械设备指数下跌0.95%，在申万31个一级行业分类中排名第19；同期沪深300指数上涨17.10%。 核心观点 基建和地产预期的边际修复，有望带动工程机械需求信心的持续提升。首先，作为工程机械的重要应用场景，地产和基建都迎来了边际修复；地产新政密集出台、基建作为稳增长的抓手有望持续发力，有望拉动工程机械的需求。其次，工程机械龙头公司经历了几轮完整的周期，目前国内需求处于周期底部区域，相比上一轮周期底部拐点2016年已经过去8年，工程机械的更新周期约8年左右，我们判断新一轮的更新需求已经在路上。建议关注工程机械主机厂三一重工、徐工机械、中联重科、柳工，核心零部件供应商恒立液压。 船舶周期持续上行，“南北船”合并看好中国船舶竞争力提升。1）船舶周期持续上行：9月克拉克森全球新船价格指数达189.96，同比+8.32%，环比+0.40%，较年初提升6.50%，较2020年底部提