中银证券：报喜鸟（002154）-Q2业绩高增，多元品牌共驱成长

报喜鸟(002154)公司于8月18日公布2023年半年报，H1营收同比增长23.79%至24.71亿元，归母净利润同比增长53.94%至4.08亿元，其中Q2营收增速超40%，逆势经营下展现良好的成长性。维持买入评级。支撑评级的要点多元品牌共驱Q2营收高增。公司H1营收同比增长23.79%至24.71亿元，归母净利润同比增长53.94%至4.08亿元。其中Q2营收同比增长40.77%至11.80亿元，归母净利润同比增长157.54%至1.52亿元，Q2营收/归母净利润两年复合增速分别为9.7%/37.0%，逆势下营收与业绩均保持高增。分品牌看，报喜鸟主品牌H1营收同增14.18%至8.03亿元，维持稳健发展，产品方面公司持续优化升级西服核心品类，做大运动西服等趋势系列。渠道方面，继续推进大店计划，升级终端店铺形象，提升整体店铺质量，报喜鸟H1门店净减少2家至219家，店效提升驱动营收增长。HAZZYS上半年营收同增29.62%至8.58亿元，品牌力提升带动营收维持高速增长，公司持续推进产品年轻化、多品类、多系列发展，渠道方面注重在优质商圈和购物中心增加门店布局，H1净开7家门店至32