中原证券：保隆科技（603197）-季报点评：Q3业绩快速增长，新业务持续向上

保隆科技(603197)投资要点：事件：公司发布2023年三季度报告，2023年前三季度公司累计实现营业收入41.55亿元，同比+29.20%；实现归母净利润3.39亿元，同比+194.75%；实现扣非归母净利润2.77亿元，同比+242.97%。2023Q3单季度公司实现营收15.39亿元，同比+33.50%，实现归母净利润1.55亿元，同比+195.25%；实现扣非归母净利润1.31亿元，同比+242.26%。新业务持续成长向上，规模效应盈利显著提升。公司2023Q3实现营业收入15.39亿元，同环比分别+33.50%/+7.62%，空气悬架业务业绩持续上升贡献业绩增量，核心客户理想第三季度单季度销量10.51万辆，同环比分别+296.60%/27.55%。空气悬架、传感器等新业务快速成长，TPMS等成熟业务进一步获取市场份额。公司前三季度毛利率为27.92%，同比+0.21pct；2023Q3单季度毛利率为28.15%，同环比分别-0.21pct/+0.76pct。公司持续优化费用管控水平，2023Q3公司期间费用率为17.73%11917，同环比分别-4.32pct/-1.34