中邮证券：普联软件（300996）-Q1业绩显著改善，信创试点进展良好

普联软件(300996) 多因素致23年业绩承压，24Q1显著改善 2023年，公司实现营业收入7.49亿元，同比增长7.80%。受石油石化、建筑地产两大主要优势行业收入下降的影响，公司收入增长速度有所放缓，整体未达预期。随着公司新业务领域和市场的开拓，公司营业成本同比增长26.82%，毛利率为38.43%，较上年同期下降9.23个百分点。为配合公司整体战略发展及业务拓展目标，研发、销售投入强度不断扩大；同时，部分客户回款不及预期，计提信用减值损失较上年同期增加较多；建造一体化项目因未能取得客户订单，前期项目投入结转销售费用。上述因素导致期间费用较上年同期大幅增长，四项费用（销售费用、管理费用、研发费用、财务费用）累计发生2.22亿元，同比增长25.45%；收入的未达预期和成本费用的增加导致公司2023年度利润出现较大幅度下降，实现归母净利润6216.02万元，较上年同期下降59.93%。 2024年第一季度，公司实现营业收入7752.27万元，同比增长43.10%；实现归母净利润327.08万元，同比实现扭亏为盈。随着公司新客户、新领域业务拓展的陆续推进，项目回款情况改善，公司业绩有