开源证券：莱克电气（603355）-公司信息更新报告：业务优化致Q3收入下滑，核心零部件业务稳步增长

莱克电气(603355)业务优化致Q3收入下滑，核心零部件业务稳步增长，维持“买入”评级2023Q1-3营收57.9亿元（-14.1%），归母净利润8.0亿元（-3.1%），扣非净利润7.8亿元（-3.0%）。单季度来看2023Q3营收21.4亿元（-4.1%），归母净利润2.2亿元（-34.7%），扣非净利润2.3亿元（-30.8%），业绩承压主系公司主动进行业务结构优化以及2022Q3汇兑收益高基数影响。需求端承压，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润10.0/11.3/13.0亿元（2023-2025年原值10.4/12.0/13.7亿元），对应EPS为1.74/1.97/2.27元，当前股价对应PE为12.8/11.4/9.9倍，铝合金压铸第二增长曲线加速拓展，维持“买入”评级不变。2023Q1-3剔除财务费用后归母净利润+10%，看好并购构筑业绩增量公司面对外部环境不确定性，坚持自主创新，落实推进开源节流及运营成本管控等各项降本增效措施。2023Q3公司出口业务实现了同比增加。公司持续优化业务结构，2023年战略决策主动放弃盈利水平较低的业