开源证券：奥普光电（002338）-公司信息更新报告：2023H1业绩符合预期，控股子公司禹衡光学引入工业母机等领域战略投资者

奥普光电(002338)2023H1业绩符合预期，收入增长主要系长光宇航并表影响2023H1公司实现营业收入3.55亿元，同比增长42.14%，归母净利润0.53亿元，同比增长45.18%，扣非归母净利润0.48亿元，同比增长45.26%，业绩符合预期，营收与归母净利实现增长主要系长光宇航并表影响。我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年公司实现归母净利润2.31/3.14/4.23亿元，EPS分别为0.96/1.31/1.76元，当前股价对应PE分别为30.5/22.4/16.7倍。考虑公司在高端光栅编码器的优势地位，维持“买入”评级。公司毛利率略有提升，长光宇航碳纤维复材放量可期2023H1公司毛利率为37.8%，同比增长6.47个百分点，主要系长光宇航并表后带来高毛利率的复合材料收入占比提升所致。长光宇航从事碳纤维复材的设计、研发、生产，产品包括箭体/弹体结构件、空间结构件、固体火箭发动机喷管等，参与航天项目包括快舟火箭、风云卫星等。根据公司公告，碳纤维复材桁架类结构件已在机器人领域应用，应用领域实现扩展，叠加产能扩张，未来放量可期。引入战略投资者，禹衡光学积极拓展工业母机