国金证券：电子行业研究：重点关注自主可控受益产业链

重点关注自主可控受益产业链。美国总统特朗普10月10日表示，美国将自11月1日起，对中国进口商品加征100%的新关税，同时，特朗普宣布，美国也将于同日对所有关键软件实施出口管制。近期美国众议院中国问题特别委员会呼吁美国及其盟友对向中国出售芯片制造设备实施更广泛的禁令。10月9日，中国对部分稀土设备和中重稀土相关物项实施出口管制。10月10日，中国对高通对高通公司开展反垄断立案调查。从近期一系列事件来看，中美贸易摩擦有升级的趋势，在美国对中国半导体产业高端技术封锁的背景下，中国半导体产业逆势加速资本化与技术突破，近期NAND存储芯片龙头长江存储完成股改，估值1600亿，或将启动IPO，DRAM存储芯片龙头长鑫科技完成IPO辅导。长存长鑫IPO上市，有望继续加大扩产力度，对国产半导体设备及材料拉动较大，国产算力芯片、晶圆制造、半导体设备/零部件、材料也取得了积极进展，正在加速国产替代，建议重点关注自主可控受益产业链。Sora2在视频生成质量、稳定性和合理性方面有颠覆性创新，在物理准确性、逼真度和一致性上表现突出，OpenAI正在推动其产品从工具向生态的彻底转型，ChatGPT旨在成为连接用