国金证券：保险行业研究：拟建立产品、销售人员、客户三方匹配的适当性管理体系

事件 近日，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法（征求意见稿）》，为配合《管理办法》在保险业的落地，中保协编制了《保险业适当性管理自律规则（征求意见稿）》，为行业在销售端贯彻分级分类管理、提高产品销售的适当性提供依据。 核心内容 产品分级：人身险产品分五级、财产险产品分三级，强化销售前的产品风险划分。①人身保险产品按照复杂程度和保单利益确定性划分为P1至P5五个等级，复杂程度主要依据产品责任范围、保障期限及设计结构综合评定，分位低等、中等、高等三级；而保单利益则分为“确定型”与“有保证利益”和“无保证利益”，其中分红和万能年金/寿险在P3等级、普通寿险/年金/健康险在P2。②财产险产品则依据产品特性划分为P1至P3三级，P3为特殊风险保险，P2为信用、保证险，其余为P1。 销售分级：严禁销售误导，销售人员资质分级管理并实行差异化产品授权。1）禁止以下销售误导行为：①代替客户进行风险承受能力评估，进行不当提示，先销售、交易后评估；②对客户进行告知、风险提示时，内容存在虚假、误导或者重大遗漏，包括但不限于混淆存款、基金、理财、保险等产品，违规承诺保本保收益，夸大产品收益或者保障范围