国联证券：计算机11月周专题：2024国内算力市场空间测算和格局推演

简述行业变化：美国政府10月17日颁布了出口管制新规，全面收紧尖端AI芯片出口管制，该管制实施原计有30天的宽限期，然而10月23日美国政府决定提前实施出口管制，加速限制中国等国家获得高算力芯片。此举将使现有AI服务器厂商因英伟达GPU供应问题导致无法交付，迫使其寻求国产GPU替代产品。我们认为此举将加速AI算力国产化进程，进一步完善国产GPU生态体系建设。国产GPU替代空间有多大？AIGC带动GPU需求激增，根据11月22日英伟达发布的2024Q3财报，3季度数据中心业务实现营收145.14亿美元，同比增长278.66%。美国商务部最新出口管制措施实施之前，英伟达数据中心业务2023年总营收预计约450亿美元。按照中国区数据中心业务收入占比约为20%-25%，2023年中国区英伟达数据中心业务收入约为90-112.5亿美元，中性估计2024年中国区数据中心需求同比增长15%，那么2024年中国区英伟达GPU替代空间约742-927亿人民币。国产算力谁将受益？在国内生态中，华为昇腾目前在研发、产品能力以及生态闭环上保持领先，预计将成为国内第一份额；海光信息依托中科曙光和中科院系强大的后