开源证券：小熊电器（002959）-公司信息更新报告：2023Q2收入延续亮眼表现，继续看好精品战略驱动规模增长

小熊电器(002959)2023Q2收入表现亮眼，继续看好精品战略驱动规模增长，维持“买入”评级公司发布业绩预告，2023H1预计销售收入同比增长25%-30%，2023Q2预计实现营收10.59~11.52亿元，同比增长22%~35%。利润端，2023H1预计实现归母净利润2.22~2.45亿元，同比增长50%~65%，2023Q2预计实现归母净利润0.58~0.8亿元，同比增长30%~81%。2023H1预计实现扣非归母净利润2.05~2.28亿元，同比增长30~45%，2023Q2预计实现扣非归母净利润0.54~0.77亿元，同比-9%~+31%。考虑到精品战略持续带动收入增长，长期成长性仍存，我们维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润5.04/5.91/6.80亿元，对应EPS为3.23/3.79/4.36元，当前股价对应PE分别为23.0/19.6/17.1倍，维持“买入”评级。整体均价延续提升趋势，新兴渠道规模快速增长根据久谦数据分渠道来看，2023Q2京东/天猫/抖音渠道销售额同比分别+57%/+1.9%/+362.1%，抖音仍为增长主要驱动力。分品类来看京东渠