安信证券：嘉益股份（301004）-订单充足叠加美元升值促Q2业绩高增

嘉益股份(301004)事件：嘉益股份公布2023年半年度业绩报告。公司2023H1实现归母净利润1.6亿元，YoY+89%；扣非归母净利润1.7亿元，YoY+114%。经折算，公司2023Q2单季度实现归母净利润1.1亿元，YoY+106%；扣非归母净利润1.1亿元，YoY+133%。公司2023Q2单季业绩高增，主要因为：1）大客户Stanley主力产品美国热销，利好嘉益订单持续饱满；2）2023Q2人民币贬值产生较多汇兑收益利好业绩表现。Stanley品牌保温杯美国热卖带动嘉益订单饱满：嘉益股份2023Q2单季度收入4.1亿元，YoY+50%,主要因为其大客户PMI旗下的Stanley品牌在美国热卖利好嘉益订单表现。根据嘉益股份可转债首次发行募集说明书披露，2023Q1PMI业务占嘉益总营收的79%，成为影响嘉益收入表现的主要因素。我们通过近期对亚马逊平台的调研，发现Stanley品牌的各色主流保温杯在亚马逊平台上均限购两只，可见当前Stanley品牌保温杯在美国市场仍供不应求，热卖持续。Stanley是嘉益的主要客户，随着下半年保温杯市场进入旺季，Stanley保温杯的热卖有望