天风证券：计算机行业点评：重视Q1高景气方向：出海&算力

随着3月接近尾声，逐步关注一季报高增长方向。考虑今年宏观环境较为复杂，部分行业下游对IT支出或持相对谨慎态度，当前时点，我们建议关注出海与算力两大板块。 1、出海：增量市场的星辰大海 3月7日，海关总署发布数据，2024年1月至2月，我国货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%，三项数据均高于市场预期，创历史同期新高。在出口整体进展加速，且逐步向高附加值产品转移的背景下，我们认为计算机具备出海基因的公司有望逐步在海外站稳脚跟，成为我国高附加值产品出口的重要一环。 历史上看计算机公司具备出海能力的企业较为稀缺，但随着国内以新能源为代表的高端制造业逐步实现全球范围内的能力输出，计算机包括软硬件的企业也开始走出国门。我们判断计算机企业出口的竞争优势在于：1）硬件上，受益于主要供应链在国内，生产成本上通常具备优势；2）软件上，我国的工程师红利或将协助出海软件提升交付效率，且随着高端制造经验在国内的成熟，软件后续有望承担对外输出先进理念的作用。例如卡莱特、诺瓦星云凭借其在LED显示控制系统的技术优势，不仅巩固了