开源证券：爱婴室（603214）-公司信息更新报告：上半年保持相对稳健，母婴龙头持续打造长期竞争力

爱婴室(603214) 事件：公司上半年营收、归母净利润均稳健增长 公司发布半年报：2024H1实现营收16.94亿元（同比+1.7%，下同）、归母净利润4243万元（+2.2%），其中2024Q2实现营收8.88亿元（-2.3%）、归母净利润3612万元（-7.0%）。公司是母婴零售龙头，渠道、品牌、数字化多维发力，持续打造长期竞争力。我们维持盈利预测不变，预计2024-2026年公司归母净利润为1.16/1.30/1.43亿元，对应EPS为0.84/0.94/1.03元，当前股价对应PE为11.8/10.6/9.6倍，维持“买入”评级。 电商渠道表现较好、奶粉品类相对稳健，期间费用率持续优化 2024年上半年，分业态看，公司门店、电商、母婴服务、供应商服务分别实现营收12.17/3.50/0.12/1.03亿元，同比分别+0.2%/+16.4%/-5.7%/-14.3%，电商业态表现突出。分产品看，奶粉类营收10.16亿元（+7.9%）相对稳健，食品、用品、棉纺、玩具及出行类则分别实现营收1.54/2.60/1.00/0.37亿元，同比分别-1.7%/-2.5%/-11.4%/-1