开源证券：长光华芯（688048）-中小盘信息更新：业绩环比增长，毛利率持续修复

长光华芯(688048)公司发布2023年三季报，收入实现环比增长公司发布2023年三季报，前三季度公司实现营收2.19亿元，同比下降30.91%；归母净利润亏损0.22亿元，2022年同期为0.95亿元。2023年第三季度，公司实现营业总收入0.77亿元，同比增长15.11%，环比增长49.14%；归母净利润亏损0.12亿元，同比下降132.86%。2023年前三季度，激光器市场行情低迷、下游客户需求不足、公司也进行了调价等措施，致使公司业绩表现不佳，而公司产品技术壁垒高，市场空间广阔，短期波动后远期成长空间广阔。预计公司2023-2025年将实现归母净利润0.95/2.00/2.98亿元，对应EPS分别为0.54/1.14/1.69元/股，对应当前股价的PE分别为130.4/62.1/41.7倍，维持“买入”评级。业绩短期承压，毛利率持续修复2023年前三季度，公司单季度收入分别为0.90/0.52/0.77亿元，同比增速分别为-19.30%/-62.59%/15.11%。毛利率端，2023年前三季度实现毛利率34.60%，相比2022年同期下降18.89pct，主要由于年初公司价