德邦证券：建筑材料周观点：北上二手房成交环比有所回暖，市场信心仍需提振

投资要点：周观点：北京、上海针对普宅认定标准以及一二套房首付比例做出优化后，近一周北上二手房成交量环比有所回暖，但价格端依旧疲软，市场信心仍需更强政策刺激提振；本周我们发布年度策略报告《夯实底部，涅盘重生》，我们认为，2024年开工端或有底部向上的弹性，城中村+保障房的推进对冲商品房的下行，万亿国债带来基建端的增量，利好开工端品种的春季躁动（水泥、防水、铝膜板等）；玻璃或是供需双高的紧平衡，“保交楼”支撑24年竣工仍有韧性；而消费建材或迎来资产负债表修复的拐点，供给侧的加速出清让龙头具备底部反弹的巨大空间；玻纤与碳纤维格局仍待优化，产品分化依旧明显；板块行至当前位置，估值性价比凸显，一方面基本面的走弱加快相关政策出台托底需求，另一方面北上地产政策优化刺激成交量回升，短期政策+基本面共振推动板块修复行情；可以关注三条主线，一是消费建材龙头调整后的估值性价比，在行业下行周期，龙头仍体现出很强的经营韧性，α属性逐步凸显，建议关注石膏板龙头北新建材（石膏板经营稳健，防水触底回暖，盈利能力超预期，拟收购嘉宝莉补强涂料）、东方雨虹（加速战略调整，经营结构优化）、伟星新材（零售业务占比高，经营稳健，