民生证券：芯原股份（688521）-2023年中报点评：二季度IP业务重回高增，盈利能力改善明显

芯原股份(688521)事件：8月2日，芯原股份发布2023年半年报，2023年上半年公司实现营收11.84亿元，同比下降2.37%；实现归母净利润0.22亿元，同比增长49.89%；实现扣非归母净利润0.02亿元，同比上年由负转正。其中Q2单季度公司实现营收6.44亿元，同比下降1.17%，实现归母净利润0.94亿元，同比增长713.01%。IP业务环比高增，芯片定制业务利润快速提升。受半导体IP授权业务需求节奏波动影响，上半年业务同比略有下降，知识产权授权使用费实现收入3.45亿元，同比下降11.49%，但二季度收入大幅改善，单季度实现营收2.44亿元，环比大幅提升141.44%；上半年公司单次知识产权授权收入566.26万元，同比增加21.88%；特许权使用费实现收入0.54亿元，同比下降4.85%。上半年公司一站式芯片定制业务实现营收7.79亿元，同比增长1.7%，其中芯片设计业务实现营收2.47亿元，同比下降16.97%，芯片量产业务实现收入5.32亿元，同比上升13.56%。伴随产品结构改善，上半年公司芯片量产业务毛利率提升至26.8%，同比上涨5.8pct，优化显著。研发