开源证券：机械设备行业周报：特斯拉量产和DeepSeek：人形机器人的两件大事

特斯拉：上调机器人指引，“量产”成为2025年的关键词 马斯克在1月底业绩会表态，将机器人2025年量产预期上调至1万台，此后产量或将以每年10倍的速度增长；2月初特斯拉招聘工程师为加州弗里蒙特工厂大规模量产人形机器人做准备。我们认为意味着特斯拉在三方面取得重大突破：1、12月初发布的机器人“蒙眼”爬坡视频，说明历经一年多的数据训练取得显著进展，机器人获取真实世界物理数据的能力大幅提升，具备了落地的基础。2、马斯克1月初宣布将在未来几周后发布机器人重要更新，说明技术成熟度在快速提升，有望解锁更多应用场景。3、零部件定制逐步走向定型，供应链趋向清晰，特斯拉的技术路线有望成为业界标准模版。我们认为在核心零部件供应商由特斯拉指定的情况下，是否具备大规模量产能力成为核心竞争力。以量产为导向，我们建议重点关注：1、具备机电一体化能力的新的执行器供应商（TIER1）以及相关的供应链；2、2025年Q3可能是机器人放量及供应商确认的核心时间点，主要零部件供应商需提前做相应的资本开支准备。 DeepSeek：大幅降低机器人训练和推理成本，“小脑”将成为核心竞争力“大脑”对应人形机器人认识和理解世界的通