华金证券：恒生电子（600570）-Q3利润保持高增，LightGPT打开成长空间

恒生电子(600570)投资要点事件：公司发布2023第三季度报告，2023前三季度实现收入43.68亿元，同比增长16.87%；其中Q3实现收入15.41亿元，同比增长14.02%。前三季度实现归母净利润6.07亿元，同比增长5179.03%；其中Q3实现归母净利润1.60亿元，同比增长49.47%。前三季度实现扣非净利润5.38亿元，同比增长62.75%；其中Q3实现扣非净利润2.73亿元，同比增长23.35%。收入保持稳健增长，新业务表现亮眼。分业务来看，财富科技服务、资管科技服务延续上半年的增长态势，分别实现收入10.08、10.46亿元，同比增长11.92%、8.5%。运营与机构科技服务、风险与平台科技服务、数据服务等新业务随着产品的落地与推广，收入表现亮眼，同比分别增长27.67%、23.97%、17.81%。创新业务实现收入3.74亿元，同比增长17.70%；企金、保险核心与金融基础设施科技服务实现收入4.02亿元，同比增长34.19%。成本端业务规模效应，叠加费用管控成效显著，驱动Q3利润高速增长。一方面，公司成本端Q3毛利率有所提升，较去年同期增长了1.59pct，主