天风证券：舍得酒业（600702）-大众酒延续优异表现，盈利端表现平稳

舍得酒业(600702)业绩：公司发布2023年半年度报告，23H1年公司营业收入/归母净利润分别为35.29/9.20亿元（yoy:+16.64%/+10.07%），扣除夜郎古酒庄公司收入，23H1公司实现营业收入34.54亿元（yoy:+14.17%）；23Q2公司收入/归母净利润分别为15.08/3.50亿元（yoy:+32.10%/14.83%）。大众酒延续优异表现，藏品十年有望于H2贡献业绩。23Q2白酒业务收入13.64亿元（yoy:+31.54%），在大众价位延续较好表现背景下：①普通白酒：23Q2延续Q1强劲增长势头，收入同比变动+34.41%至2.77亿元（占比同比+0.43个百分点至20.32%）；②中高档白酒：23Q2收入同比+30.83%至10.87亿元，其中核心单品品味舍得受益于4月提价&商品折扣缩量&成立三级经销商顾问委员会/联盟体委员会&成立平台公司等举措，批价始终稳定&库存处健康范围，我们认为Q2收入增速或与公司整体节奏相近；③中高价位产品藏品十年：23H2或将实现全渠道运作，从而实现业绩增量贡献。传统市场依旧表现强势，新兴市场潜力十足。23Q2公司省内