申港证券：电子行业研究周报：业绩预告显示复苏态势，看好国产替代和周期向上

投资摘要： 市场回顾 上周（7.15-7.21）电子指数涨跌幅0.46%，在申万31个行业中排名第9，跑输沪深300指数1.46%。电子行业子行业中半导体设备、被动元件、分立器件、模拟芯片设计、数字芯片设计表现相对较好，指数分别跑赢沪深300指数6.91%、5.77%、5.36%、3.46%、3.05%。 每周一谈：业绩预告显示复苏态势看好国产替代和周期向上 台积电发布24年Q2业绩，营收及盈利情况超出预计区间。公司Q2实现营收208.2亿美元、同比增长32.8%、环比增长10.3%，Q2毛利率53.2%、环比提高0.1%，营收及毛利率均高于公司此前给出的预计区间上限，业绩增长主要受益于智能手机及先进制程的需求较好。二季度公司7纳米及以下先进制程销售占比67%，较一季度提高2%。公司预计Q3营收在224-232亿美元之间，毛利率预计在53.5%-55.5%。 上周华海清科、歌尔股份、恒玄科技、甬矽电子、长盈精密、思特威等企业发布半年度业绩预告，营收或盈利改善明显，消费电子和AI等需求回暖有望带动周期上行、持续刺激企业研发和客户开拓，带动龙头企业后续营收和净利润延续改善趋势。 据科创板日