国金证券：移远通信（603236）-加强费用管控，静待需求复苏

移远通信(603236)业绩简评2023年8月14日公司公布2023年中报，报告期内实现营收65.1亿元，同比下降2.6%；净亏损1.15亿元，同比下滑141.7%；扣非归母净利润-1.55亿元，同比下滑160.6%。Q2业绩基本符合预期。经营分析加强费用管控，盈利环比改善。公司物联网行业下游需求仍处于底部，Q2单季度实现营收33.8亿元，同比下降7.05%。此外公司布局新业务新产品线带来的前期投入成本增加，导致上半年净利润出现亏损。二季度公司采取多种措施降本增效，对公司人员薪酬和人员招聘等进行管控，研发费用率从Q1的14%下降至Q2的11.6%，盈利环比改善，Q2单季度实现净利润0.2亿元，环比实现盈利，同比下滑87.2%。推进国际化战略，加大研发丰富产品品类。上半年国内需求下滑，公司海外收入小幅增长5.2%，达到36.6亿元，占整体收入比重达56.2%。公司基于在通信模组领域积累的技术与客户资源，拓展产品至5G+AI模组、GNSS定位模组和卫星通信模组，纵向延伸布局垂直行业一体化解决方案，物联网云平台已累计服务超500家客户，ODM业务已为行业PDA、POS支付、FWA、两轮智能出